CFT持粮主体出货心态持续升温 玉米被带入再次下跌的空间

  一、现货回顾
  国内主产区高温多雨，玉米返潮以及霉变风险增加，贸易商惜售心理缓解，出货积极性提升，玉米有效供应增加，加之替代品较多，进口玉米也在投放，下游企业采购心态谨慎，市场供应略大于需求，玉米价格维持区间调整态势。东北产地贸易商发运粮到北方港口积极性持续低迷，到货仍以港企自集粮为主，贸易商收购意愿较弱，下游企业采购意向不佳，在港作业船只少，其中锦州港周比持平;南方港口库存持续高位，饲料企业玉米补库意向偏弱，持续采用替代品替代内贸玉米，购销氛围清淡，贸易商报价小幅走低，其中蛇口港周比下跌50元/吨。国内玉米现货价格基本稳定，局部价格下调。东北产区余粮基本集中在贸易环节，随着气温逐渐升高，部分贸易商担忧高水分粮源品质下降，表现出较强的出货意愿，中储粮轮出玉米增加，稻谷饲用现象增多，导致市场供应相对充裕，深加工企业库存相对安全，企业多以库存消耗为主，现货成交相对不多，价格稳中偏弱，其中哈尔滨周比下跌10元/吨;华北黄淮产区多地降雨天气增多，市场流通粮源较前期快速缩减，但贸易库存玉米同比偏多，气温偏高存粮霉变风险加大，贸易商看涨预期减弱，总体供应有所波动，下游企业库存相对充足，采购需求维持在较低水平，主要以满足刚性需求为主，收购价格小幅调整，其中郑州周比下跌20元/吨。
  二、期货回顾
  美盘玉米： 2024年7月19日CBOT-12月玉米合约收低0.25美分，报收404.75美分/蒲式耳。因美国玉米带天气良好，提振玉米丰产前景。2024年7月22日CBOT-12月玉米合约收高10.25美分，报收415美分/蒲式耳。因对墨西哥销售玉米空头回补。2024年7月23日CBOT-12月玉米合约收高2.25美分，报收417.25美分/蒲式耳。因天气担忧，出口需求继续改善，空头回补活跃。2024年7月24日CBOT-12月玉米合约收高0.75美分，报收418美分/蒲式耳。因炎热干燥天气，空头回补活跃。2024年7月25日CBOT-12月玉米合约收高2.75美分，报收420.75美分/蒲式耳。因天气担忧出口销售表现良好。
  大连玉米：大连商品交易所(DCE)玉米主力合约2409，7月22日开盘价2398元，收盘价2406元，涨9元，最高价2414元，最低价2396元，结算价2405元;7月23日开盘价2405元，收盘价2406元，涨9元，最高价2414元，最低价2396元，结算价2405元;7月24日开盘价2397元，收盘价2371元，跌30元，最高价2399元，最低价2370元，结算价2381元;7月25日开盘价2371元，收盘价2350元，跌31元，最高价2372元，最低价2337元，结算价2353元;7月26日开盘价2350元，收盘价2357元，涨4元，最高价2363元，最低价2335元，结算价2350元。
  三、本周新闻
  1、欧盟委员会发布声明，表示将对中国生物燃料征收临时反倾销税，税率从12.8%到36.4%不等，这些关税可能在8月份生效。
  2、莫斯科的咨询公司IKAR表示，已将2024年俄罗斯谷物产量预期调低150万吨，从之前预测的1.295亿吨下调至1.28亿吨。
  3、哈萨克斯坦国家铁路公司表示，今年哈萨克斯坦计划向中国出口超过200万吨粮食。
  4、乌克兰农业部称，截至7月19日，2024/25年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为225.7万吨，比去年同期高出82.5万吨或57%。
  5、布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称，截至7月17日，2023/24年度阿根廷玉米收获进度为79.2%，高于一周前的70.2%。
  6、截至7月14日，2024/25年度(始于7月1日)欧盟27国谷物出口量为1,391,887吨，比去年同期减少42%。
  7、截至7月14日，2024/25年度(始于7月1日)欧盟27国谷物进口量为1,282,237吨，比去年同期增长27%。
  8、中储粮网7月22日中储粮河南分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米4000吨，实际成交480吨，成交率12%。
  9、中储粮网7月22日中储粮辽宁分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米506吨，实际成交506吨，成交率100%。
  10、中储粮网7月22日中储粮山西分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米4733吨，实际成交4733吨，成交率100%。
  11、中储粮网7月22日中储粮内蒙古分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米17718吨，实际成交17718吨，成交率100%。
  12、美国农业部22日的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对墨西哥销售133,000吨玉米，在2024/25年度交付。
  13、截至2024年7月18日的一周，美国玉米出口检验量为970,539吨，上周为1,092,231吨，去年同期为329,773吨。
  14、截至7月18日，美国34个地区的玉米酒糟粕(DDGS)报价平均为146美元/吨，比一周前下跌3美元。上周美国玉米现货平均价格下跌8美分/蒲。
  15、印度气象局(IMD)表示，随着为期四个月的雨季推进近半，今年雨季的累计降雨量仍比历史均值低了1%。
  16、罗马尼亚康斯坦察港务局表示，随着乌克兰越来越依靠本国港口出口，今年上半年乌克兰从康斯坦察港出口的谷物降至424万吨，同比降低43.5%。
  17、咨询机构AgRural公司表示，截至7月18日，巴西中南部二季玉米收割进度为83%，高于一周前的74%。
  18、保加利亚农户预计今年玉米和葵花籽收成不佳，可能是近十年来最差的一次，原因是天气条件恶劣，气温极高而降雨不足。
  19、罗马尼亚媒体Agerpres报道，由于严重干旱影响了近200万公顷土地，罗马尼亚的玉米和葵花籽作物预计将遭受重大损失。
  20、MARS现在预计2024年欧盟27国的平均玉米单产为每公顷7.24公吨，低于6月份预测的7.55吨/公顷，比去年单产降低4%。
  21、俄罗斯农业部发布通告，2024年7月24日到30日期间，玉米基准价格为每吨188.0美元，出口关税为0;之前一周基准价格为190.9美元，出口关税为0。
  22、中储粮网7月23日中储粮山西分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米17526吨，实际成交4000吨，成交率23%。
  23、中储粮网7月23日中储粮山东分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米22986吨，实际成交22986吨，成交率100%。
  24、中储粮网7月23日中储粮河南分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米16000吨，实际成交4000吨，成交率25%。
  25、中储粮网7月23日中储粮吉林分公司玉米竞价采购结果：计划采购玉米10000吨，实际成交10000吨，成交率100%。
  26、美国农业部23日的单日出口销售报告显示，私人出口商报告对未知目的地销售200,000吨玉米，在2024/25年度交付。
  27、菲律宾一个进口商集团举行国际招标，寻购多达24万吨饲料玉米，投标截止日期为7月24日。
  28、参与年度作物观察项目的美国农户报告，上周美国玉米状况评级下降，大豆状况评级保持稳定。
  29、美国农作物进入关键生长期，美国国家气象局发布了未来三个月的降水和气温展望，如果天气预测成为现实，今年中西部作物的单产可能会很高。
  30、在占到全国玉米播种面积92%的18个州，截至7月21日，美国玉米吐丝率为61%，上周41%，去年同期62%，五年均值56%。
  31、巴西国家商品供应公司(CONAB)表示，截至7月21日，2023/24年度首季玉米收获进度为97.8%，一周前96.8%，去年同期为98.6%。
  32、德国农户协会(德语缩写DBV)首次发布的2024年收成报告显示，今年德国谷物产量可能远低于4200万吨，因为大麦收成不佳。
  33、莫斯科的咨询公司SovEcon发布报告，将俄罗斯2024年谷物产量预期调高到1.305亿吨，较早先预期高出310万吨。
  34、贸易商表示，菲律宾一组进口商招标寻购多达24万吨饲料玉米。招标在周三结束，但是未能作出任何采购。
  35、印度气象局(IMD)表示，随着为期四个月的雨季推进近半，降雨有所改善，累计降雨量比历史均值高出1%。
  36、澳大利亚西澳州谷物行业协会(GIAWA)表示，过去两周降雨有所改善，如果目前的天气持续下去，西澳州本年度的谷物产量有望多达1800万吨(包括小麦、大麦和油菜籽)，高于本月初预计的1630万吨。
  37、乌克兰农业部称，截至7月24日，2024/25年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为278万吨，比去年同期的167万吨提高67%。
  38、哈萨克斯坦农业部称，2024年哈萨克斯坦的农作物播种总面积为2380万公顷。今年小麦种植面积减少45.03万公顷，而油料作物播种面积增加60.8万公顷，甜菜面积增加9400公顷。高耗水作物播种面积减少：水稻面积减少6900公顷，棉花减少1.6万公顷。
  39、巴西外贸秘书处(Secex)的统计数据显示，2024年7月1至19日，巴西玉米出口量为158.2万吨，一周前为84.9万吨，意味着上周的出口量为73万吨。去年7月全月出口量为423万吨。
  40、巴西谷物出口商协会(ANEC)表示，巴西7月份玉米出口量估计为456万吨，高于一周前预测的450.8万吨。
  41、乌克兰水文气象中心专家发布的旬报称，由于天气长期炎热，乌克兰在7月11日至20日期间的农业气象条件不利于晚熟农作物。
  42、咨询公司ASAPAgri将2024年乌克兰玉米产量预测下调至2410万吨，比早先预期减少500万吨。
  43、莫斯科的咨询公司SovEcon发布报告，将俄罗斯2024年谷物产量预期调高到1.305亿吨，较早先预期的1.274亿吨高出310万吨，主要因为大麦和小麦产量上调，超过了玉米产量的下调。
  44、中储粮网7月25日中储粮吉林分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米12134吨，实际成交12134吨，成交率100%。
  45、中储粮网7月25日中储粮内蒙古分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米34577吨，实际成交29736吨，成交率86%。
  46、中储粮网7月25日中储粮进口玉米(转基因)竞价销售结果：计划销售玉米17021吨，实际成交6804吨，成交率68%。
  47、中储粮网7月25日中储粮兰州分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米3763吨，实际成交1016吨，成交率27%。
  48、中储粮网7月25日中储粮浙江分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米2425吨，全部流拍。
  49、中储粮网7月25日中储粮云南分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米4250吨，实际成交4250吨，成交率100%。
  50、中储粮网7月25日中储粮山西分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米1000吨，实际成交1000吨，成交率100%。
  51、中储粮网7月25日中储粮北京分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米9287吨，全部流拍。
  52、截至7月18日，2023/24年度美国对中国(大陆地区)玉米出口装船量为280万吨，去年同期为740万吨。
  53、伦敦证券交易所(LESG)农业研究团队称，巴西2023/24年度玉米产量预计为1.201亿吨，较之前预测高出1%，因为天气良好，二季玉米收获进展加快。
  54、截至7月17日，阿根廷农户销售了2,531万吨2023/24年度玉米，比一周前高出135万吨。去年同期销售为1,612万吨。之前一周销售量约为91万吨。
  55、咨询机构Celeres公司称，2023/24年度巴西二季玉米产量将超过1亿吨。
  56、俄罗斯谷物联盟(RGU)称，7月1日至7月20日，俄罗斯出口了282.5万吨谷物，比去年同期的411.5万吨减少31.4%。
  57、中储粮网7月26日中储粮西安分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米10378吨，实际成交1972吨，成交率19%。
  58、中储粮网7月26日中储粮山西分公司玉米竞价销售结果：计划销售玉米11166吨，实际成交1228吨，成交率11%。
  59、中储粮网7月26日中储粮辽宁分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米32172吨，实际成交32172吨，成交率100%。
  60、中储粮网7月26日中储粮内蒙古分公司玉米购销双向竞价交易结果：计划交易玉米28792吨，实际成交21192吨，成交率74%。
  四、生猪市场
  本周生猪价格环比继续上涨。受去年长期去产能影响，供应断档预期明显，对后市看涨高度一致，养殖端惜售挺价情绪高涨，散户压栏、规模场缩量，加上饲料养殖成本低位，二育蠢蠢欲动。多因素叠加，造成市场供应偏紧局面，供应端占据话语权，猪价连涨创新高。不过需求端跟进不足，下游对高价接受能力较差，白条走货一般，屠企收猪积极性不高，加上临近月底，养殖端出栏增多，后半周猪价弱稳震荡。但整体猪价环比继续上涨。预计7月后期全国出栏大猪价格总体将继续高企，但价格涨跌震荡调整频率或逐步提高。8-9月份猪价总体继续上涨的几率依旧偏高，但国庆节后价格回调几率也在明显提高。我们同时继续坚持认为，如果8-9月期间猪价过快过高上涨，则10月份-25年1月份期间猪价水平将大打折扣，总体上四季度猪价相比三季度大概率回落的几率在进一步提高。因为过于高估及夸大猪源猪供应紧张存在风险，整个养殖端对后市预期的高度一致性本身也意味着极大风险。